一場“做空危機(jī)”席卷印度市場。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月2日，亞洲首富高塔姆·阿達(dá)尼的旗艦企業(yè)Adani Enterprises股價(jià)一度狂瀉30%，近2個(gè)交易日累計(jì)跌幅超47%。近7個(gè)交易日內(nèi)，阿達(dá)尼旗下上市公司市值合計(jì)蒸發(fā)已超1000億美元(約合人民幣6782億元)。

據(jù)福布斯數(shù)據(jù)顯示，自美國做空機(jī)構(gòu)興登堡對其發(fā)布做空報(bào)告以來，阿達(dá)尼財(cái)富已縮水超500億美元(約合人民幣3400億元)，失去了“亞洲首富”的頭銜。

分析人士認(rèn)為，阿達(dá)尼遭遇做空一事，是對印度市場和企業(yè)可信度的巨大考驗(yàn)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月2日，印度反對黨要求議會(huì)，就阿達(dá)尼集團(tuán)股票大跌波及數(shù)萬人財(cái)富的問題進(jìn)行辯論，被議會(huì)否決，引起軒然大波，印度議會(huì)休會(huì)數(shù)小時(shí)。

同時(shí)，歐洲市場也掀起了一場“加息風(fēng)暴”。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月2日，英國央行、歐洲央行相繼宣布，加息50個(gè)基點(diǎn)，符合市場預(yù)期。英國央行警告稱，從2023年第一季度開始，英國將經(jīng)歷長達(dá)五個(gè)季度的經(jīng)濟(jì)衰退;歐洲央行則表示，鑒于潛在的通脹壓力，利率仍需大幅上調(diào)。

“亞洲首富”崩盤

“亞洲首富”高塔姆·阿達(dá)尼遭遇的做空危機(jī)，仍在發(fā)酵。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月2日，阿達(dá)尼集團(tuán)旗下的10家上市公司股價(jià)集體重挫，其中，旗艦企業(yè)Adani Enterprises更是一度狂瀉30%，截至收盤，跌幅仍高達(dá)26.7%。而在前一日，Adani Enterprises股價(jià)已暴跌28%，近2個(gè)交易日累計(jì)跌幅超47%。

近7個(gè)交易日內(nèi)，阿達(dá)尼集團(tuán)旗下上市公司市值合計(jì)蒸發(fā)已超1000億美元(約合人民幣6782億元)，同時(shí)，阿達(dá)尼集團(tuán)的債券價(jià)格也已跌至垃圾債水平。

遭遇慘烈的“股債雙殺”之后，高塔姆·阿達(dá)尼也失去了“亞洲首富”的頭銜。據(jù)福布斯數(shù)據(jù)顯示，自做空報(bào)告發(fā)布以來，阿達(dá)尼財(cái)富已縮水超500億美元(約合人民幣3400億元)。印度信實(shí)工業(yè)主席穆克什·安巴尼以845億美元的身家成為了新亞洲首富。

而這場超級崩盤的始作俑者是美國知名做空投資機(jī)構(gòu)興登堡。其于當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月24日發(fā)布了一份題為“全球第三大富豪如何實(shí)施企業(yè)史上最大的騙局”的調(diào)查報(bào)告，長達(dá)100頁，猛烈“炮轟”亞洲首富——高塔姆·阿達(dá)尼。

這份報(bào)告指出，阿達(dá)尼集團(tuán)一直在進(jìn)行著“厚顏無恥”的股票操縱、財(cái)務(wù)詐騙，其行為堪稱史上最大騙局。當(dāng)前，阿達(dá)尼集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況已岌岌可危。

這份做空報(bào)告一經(jīng)發(fā)布后，便在印度市場引發(fā)了巨震。

隨后，阿達(dá)尼集團(tuán)開始反擊，發(fā)表了一份長達(dá)413頁的聲明表示，興登堡的指控是毫無根據(jù)的攻擊，不僅是對“印度機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、誠信和質(zhì)量”的蓄意攻擊，更是對“印度的增長故事和雄心壯志”的蓄意攻擊。

然而，資本市場并不買單，針對阿達(dá)尼集團(tuán)的拋售仍在繼續(xù)，甚至在印度市場引發(fā)了恐慌情緒，外資正在加速撤離印度股市。數(shù)據(jù)顯示，上周五和本周一，外資從印度股市凈流出14.5億美元，創(chuàng)下去年6月17日以來最大的兩日凈流出紀(jì)錄，導(dǎo)致印度基準(zhǔn)Nifty指數(shù)下跌2.7%。

分析人士認(rèn)為，阿達(dá)尼遭遇做空一事，是對印度市場和企業(yè)可信度的巨大考驗(yàn)，必然會(huì)影響外國投資者對印度的信心。

據(jù)印度當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道稱，2月2日，印度反對黨要求議會(huì)，就阿達(dá)尼集團(tuán)股票大跌波及數(shù)萬人財(cái)富的問題進(jìn)行辯論，被議會(huì)否決，引起軒然大波，印度議會(huì)休會(huì)數(shù)小時(shí)。

美國空頭的“獵殺”

此次華爾街空頭“獵殺”的對象——高塔姆·阿達(dá)尼，可謂是來頭不小。

其在2022年剛剛成為了亞洲新首富。據(jù)“彭博億萬富豪榜”數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月底，阿達(dá)尼的凈資產(chǎn)達(dá)1210億美元(約合人民幣8200億元)，位居彭博億萬富豪榜第三位。

阿達(dá)尼在印度商界也是一方霸主，其于1988年創(chuàng)辦了阿達(dá)尼出口有限公司(Adani Exports Ltd)，后來逐漸發(fā)展成為阿達(dá)尼集團(tuán)。目前，阿達(dá)尼集團(tuán)控制著印度最大的私營港口、機(jī)場運(yùn)營商、城市燃?xì)夥咒N商和煤礦。其中，煤炭生意是阿達(dá)尼集團(tuán)最核心的業(yè)務(wù)之一，幾乎壟斷了印度煤炭的進(jìn)口貿(mào)易，市場份額超過三分之一。

其實(shí)，在2020年年初時(shí)，阿達(dá)尼的個(gè)人財(cái)富凈值僅為65億美元，在全球富豪榜上毫無存在感。此后的3年間，阿達(dá)尼身家突然飆升，先后超越巴菲特、比爾·蓋茨、貝佐斯，據(jù)《福布斯》2022年9月數(shù)據(jù)，阿達(dá)尼以1556億美元身家，一度排名世界第二，僅次于馬斯克，成為了第一個(gè)坐到這個(gè)位置的亞洲人。

短短2年時(shí)間，其身家最高漲幅高達(dá)21倍，如此驚人的財(cái)富增長速度，堪稱史上最暴力的印鈔機(jī)。

如此難以置信的商業(yè)奇跡，自然引起了全球資本圈的關(guān)注。

同時(shí)，華爾街空頭也開始盯上了阿達(dá)尼集團(tuán)。興登堡便開始了長達(dá)2年的調(diào)查，其秘密對話了部分高管，并審查了數(shù)千份文件報(bào)告，實(shí)地走訪多個(gè)國家，對阿達(dá)尼的商業(yè)帝國進(jìn)行了深度調(diào)查。

興登堡發(fā)現(xiàn)，表面風(fēng)光的背后，阿達(dá)尼集團(tuán)的債務(wù)問題已非常嚴(yán)峻，總債務(wù)超過40%，是利潤的7倍。且阿達(dá)尼還通過親戚在海外設(shè)立了38家私人公司，為旗下上市公司虛增收入。

興登堡的研究報(bào)告得出結(jié)論，僅從基本面看，阿達(dá)尼旗下的上市公司股價(jià)有85%的下跌空間。

當(dāng)前，阿達(dá)尼集團(tuán)的現(xiàn)金流危機(jī)正在臨近。其本周到期應(yīng)付美元債券利息達(dá)3470萬美元，但現(xiàn)在已有多家大銀行停止接受該集團(tuán)的股票債券作為抵押品，融資環(huán)境、資金流動(dòng)性將進(jìn)一步惡化。

2月2日，有媒體報(bào)道稱，花旗集團(tuán)財(cái)富管理部門也已停止接受阿達(dá)尼集團(tuán)旗下公司的債權(quán)和股票作為保證金貸款的抵押品。

處在漩渦中心的阿達(dá)尼正在嘗試自救。2月2日周四，據(jù)媒體援引一位知情人士的話說，阿達(dá)尼正在與貸方就提前償還債務(wù)和釋放質(zhì)押股票進(jìn)行談判，以恢復(fù)市場對其企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的信心。

英國央行暴力加息

全球“超級央行周”仍在繼續(xù)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月2日，英國央行公布最新利率決議，加息50個(gè)基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率從3.5%提高至4%，符合預(yù)期。本次加息投票比例為7：2，英國央行表示，通脹風(fēng)險(xiǎn)“顯著偏向上行”， 通脹持續(xù)高企需要進(jìn)一步收緊政策。

這也是英國央行這一輪緊縮周期的連續(xù)第十次加息，英國的利率水平再次刷新2008年10月以來的高點(diǎn)。

當(dāng)前，英國市場普遍認(rèn)為，英國央行將在3月放緩加息腳步，加息25個(gè)基點(diǎn)，利率將在未來幾個(gè)月達(dá)到4.5%左右的峰值。但英國央行警告稱，如果有證據(jù)表明存在更持久的壓力，那么就需要進(jìn)一步收緊貨幣政策。

暴力加息后，英國經(jīng)濟(jì)正面臨巨大考驗(yàn)，英國央行警告稱，從2023年第一季度開始，英國將經(jīng)歷長達(dá)五個(gè)季度的經(jīng)濟(jì)衰退，英國經(jīng)濟(jì)至少要到2026年才能恢復(fù)到疫情前的產(chǎn)出水平，將有超50萬名工人失業(yè)。英國央行行長貝利認(rèn)為，現(xiàn)階段英國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)陷入衰退。

英國央行預(yù)計(jì)，英國經(jīng)濟(jì)2023年萎縮0.5%，2024年萎縮0.25%。同時(shí)英國央行下調(diào)了未來經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出預(yù)測，將未來三年的潛在產(chǎn)出預(yù)估下調(diào)至0.7%，低于2022年11月份0.9%的預(yù)期。

繼英國央行加息50個(gè)基點(diǎn)后，歐洲央行也在當(dāng)天晚些時(shí)候宣布，加息50個(gè)基點(diǎn)，與上次會(huì)議相同，使利率水平達(dá)到2.5%，符合市場預(yù)期。進(jìn)一步縮小了與美聯(lián)儲(chǔ)的利率差距，當(dāng)天凌晨美聯(lián)儲(chǔ)將加息幅度放緩至25個(gè)基點(diǎn)。

歐洲央行表示，鑒于潛在的通脹壓力，利率仍需大幅上調(diào)。歐洲央行打算在3月份的下一次貨幣政策會(huì)議上再加息50個(gè)基點(diǎn)，然后將評估其貨幣政策的后續(xù)路徑。