今年以來(lái)，市場(chǎng)上出現(xiàn)多起上市公司股東因離婚分割所持公司股份事件，引發(fā)較多關(guān)注，并引來(lái)了對(duì)于相關(guān)行為涉嫌“繞道減持”的質(zhì)疑。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人7月28日答記者問(wèn)時(shí)指出，證監(jiān)會(huì)已關(guān)注到相關(guān)情況。上市公司大股東、董監(jiān)高作為“關(guān)鍵少數(shù)”，不得以離婚等任何方式規(guī)避減持限制。

這位負(fù)責(zé)人表示，股份減持是股東享有的基本權(quán)利，但上市公司大股東(即控股股東、持股5%以上股東)、董監(jiān)高作為“關(guān)鍵少數(shù)”，在公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展、治理運(yùn)行中負(fù)有專(zhuān)門(mén)義務(wù)和特殊責(zé)任，應(yīng)當(dāng)切實(shí)維護(hù)上市公司和中小股東利益，自覺(jué)規(guī)范減持行為，不得以離婚、解散清算、分立等任何方式規(guī)避減持限制。

專(zhuān)家認(rèn)為，此舉堵住了制度漏洞，將有效防止套利行為發(fā)生，也體現(xiàn)了從嚴(yán)監(jiān)管的思路。

明確相關(guān)規(guī)則

這位負(fù)責(zé)人表示，大股東、董監(jiān)高因離婚、法人(或非法人組織)終止、公司分立等形式分配股份的，各方應(yīng)當(dāng)持續(xù)共同遵守《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》及交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則中關(guān)于股份減持的有關(guān)規(guī)定。

具體包括哪些規(guī)定?記者就此了解到，“關(guān)鍵少數(shù)”需持續(xù)共同遵守轉(zhuǎn)讓期限的限制性規(guī)定，信息披露特別是預(yù)披露的要求(應(yīng)當(dāng)在首次賣(mài)出的15個(gè)交易日前向證券交易所報(bào)告并預(yù)先披露減持計(jì)劃)，以及賣(mài)出數(shù)量方面關(guān)于減持額度的規(guī)定(上市公司大股東在3個(gè)月內(nèi)通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份的總數(shù)，不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%等)。

“比如，一個(gè)持股20%的股東，按照上述規(guī)則，其減持行為將受到限制，需預(yù)先披露減持計(jì)劃，并按每3個(gè)月不能超過(guò)1%減持。但離婚后，假如一個(gè)人分了16%，另一人分了4%。一方分到4%，不是大股東，不在規(guī)則規(guī)制范圍，就可以不用預(yù)披露、不用執(zhí)行減持額度限制。這就存在一些上市公司大股東以離婚方式規(guī)避減持限制的可能。”一位市場(chǎng)人士說(shuō)，證監(jiān)會(huì)此次明確了相關(guān)規(guī)則——即使離婚，依舊要合并計(jì)算，將有效解決上述問(wèn)題。

專(zhuān)家表示，理論上，無(wú)論借助哪種形式，股東身份發(fā)生何種變化，都不應(yīng)借機(jī)規(guī)避減持限制，都應(yīng)按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，承擔(dān)原主體應(yīng)盡的責(zé)任和義務(wù)。股東因法人(或者非法人組織)終止、公司分立等非交易過(guò)戶(hù)形式減持，與自然人股東離婚減持原理類(lèi)似，都存在繞道規(guī)避股份減持有關(guān)規(guī)定的可能性，因此一并納入規(guī)制，適用相同監(jiān)管要求。

依法依規(guī)嚴(yán)肅處理

專(zhuān)家認(rèn)為，大股東、董監(jiān)高應(yīng)嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定。針對(duì)違規(guī)減持行為，證監(jiān)會(huì)將從嚴(yán)監(jiān)管，依據(jù)證券法進(jìn)行處罰、采取措施，交易所也可采取自律措施。

根據(jù)證券法第一百八十六條，在限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)轉(zhuǎn)讓證券，或者轉(zhuǎn)讓股票不符合法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的，責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得，并處以買(mǎi)賣(mài)證券等值以下的罰款。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步將督促上市公司大股東、董監(jiān)高嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)的將依法依規(guī)嚴(yán)肅處理。