建業(yè)23號(hào)對(duì)外公布停止向境外支付債券，正式違約。建業(yè)是港股上市公司，一旦債務(wù)違約，債權(quán)及股權(quán)融資幾乎變的不可能了，鐵建也救不動(dòng)建業(yè)。

河南建業(yè)是一家有擔(dān)當(dāng)?shù)钠髽I(yè)，就如胡葆森其人一樣，值得信任。

不像很多人網(wǎng)上炒作那樣，建業(yè)暫停支付境外債就是建業(yè)沒落了，不行了，走什么“恒大之路”…

昔日“河南王”為何衰落?

其實(shí)，建業(yè)房地產(chǎn)早已經(jīng)是泥牛一樣自顧不暇，卻被捆綁著多當(dāng)了幾年足球俱樂部的股東，更加速度走向更加衰落。

“相關(guān)內(nèi)容均為不實(shí)信息，已嚴(yán)重侵害我司商譽(yù)，并造成惡劣的社會(huì)負(fù)面影響。請(qǐng)相關(guān)自媒體立即刪除不實(shí)信息并消除負(fù)面影響，我司保留依法進(jìn)一步追究相關(guān)主體法律責(zé)任的權(quán)利。”10月7日，針對(duì)裁員、宣告破產(chǎn)等網(wǎng)傳信息，建業(yè)地產(chǎn)在公司官網(wǎng)發(fā)布了上述聲明。

鄭重回復(fù)網(wǎng)絡(luò)傳言背后，建業(yè)地產(chǎn)于今年宣布債務(wù)違約，如今正在尋求境外債務(wù)重組。區(qū)域深耕標(biāo)桿，2019年、2020年曾躋身進(jìn)入千億銷售陣營(yíng)的建業(yè)地產(chǎn)為何衰落?

上半年末總負(fù)債1286.94億元員工人數(shù)同比增加

建業(yè)地產(chǎn)在聲明中提及的不實(shí)消息為自媒體近期發(fā)布的“建業(yè)地產(chǎn)宣告破產(chǎn)”“未能支付9800億到期銀行貸款及762億利息”“暫停支付所有款項(xiàng)”“裁員僅剩下數(shù)百人”等網(wǎng)傳信息。

建業(yè)地產(chǎn)為河南龍頭房企，曾在業(yè)內(nèi)有“河南王”之稱，官網(wǎng)信息顯示，公司成立于1992年，于2008年6月6日在聯(lián)交所主板上市。

據(jù)了解，建業(yè)地產(chǎn)的項(xiàng)目也基本集中于河南省內(nèi)，今年半年報(bào)顯示，截至6月末，公司共有在建項(xiàng)目179個(gè)，其中位于鄭州24個(gè)、河南省其他城市153個(gè)及海南省2個(gè)，在建項(xiàng)目建筑面積約為2545.2萬(wàn)平方米。2019年，其在河南實(shí)現(xiàn)122個(gè)縣及縣級(jí)以上城市全覆蓋。

從今年上半年的公開數(shù)據(jù)來看，企業(yè)負(fù)債情況方面，截至2023年上半年末，建業(yè)地產(chǎn)的總負(fù)債約為1286.94億元，其中包含合約負(fù)債465.1億元。同期，公司總借貸為234.41億元，凈借貸約為196.62億元。

員工人數(shù)方面，根據(jù)今年半年報(bào)，截至6月30日，建業(yè)地產(chǎn)共有員工3186名，與公司披露的截至2022年上半年末人數(shù)2939名相比，反而有所增加。

按專業(yè)組別劃分，2023年上半年，管理、財(cái)務(wù)及成本和銷售、市場(chǎng)及客服三類員工人數(shù)最多，分別為698人、457人和435人。相比而言，2023年上半年，財(cái)務(wù)及成本、工程、設(shè)計(jì)、投資、前期、行政等崗位員工均較上年同期有所減少。

不過，值得注意的是，截至2023年上半年末，公司管理人員大量增長(zhǎng)，由上年同期的229人增加至698人。與此同時(shí)，公司的其他人員由上年同期的18人變?yōu)?24人，且2023年上半年末的專業(yè)組別劃分中，文化旅游、酒店員工共計(jì)526人，而2022年半年報(bào)中并無該兩類組別分類。

前8月銷售額同比下滑三成區(qū)域深耕成雙刃劍

今年前8月，公司銷售額表現(xiàn)不佳。根據(jù)公司發(fā)布的銷售數(shù)據(jù)，集團(tuán)的合同銷售額、合同銷售面積雙雙下滑。其間，合同銷售總額為110.8億元，同比減少38.1%;總合同銷售建筑面積約163.78萬(wàn)平方米，同比減少34.6%。

8月單月，其合同銷售額、合同銷售建面分別為6.5億元和98368平方米，更是雙雙同比減少超60%。

雖然如今銷售表現(xiàn)慘淡，但建業(yè)地產(chǎn)曾在2019、2020年連續(xù)沖入千億銷售陣營(yíng)。數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年兩年，公司輕重資產(chǎn)合計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售額1011.5億元和1026.4億元。

在鏡鑒咨詢創(chuàng)始人張宏偉看來，在千億陣營(yíng)內(nèi)，建業(yè)地產(chǎn)獨(dú)具特色，其主要布局于河南省，下沉到三、四線城市，在深入布局一省的情況下創(chuàng)造出千億銷售額，曾是行業(yè)內(nèi)區(qū)域深耕的標(biāo)桿。另外，在爆雷前，建業(yè)地產(chǎn)的產(chǎn)品開發(fā)能力和物業(yè)服務(wù)在當(dāng)?shù)胤e累了一定的口碑，具備一定的品牌認(rèn)可度。

億翰智庫(kù)對(duì)建業(yè)地產(chǎn)2020年銷售額的分析顯示，河南的銷售貢獻(xiàn)占公司銷售的99%，從城市能級(jí)來看，三四線城市銷售額占比為56%。

然而，成也蕭何，敗也蕭何。在張宏偉看來，區(qū)域深耕策略之下，建業(yè)地產(chǎn)在河南省內(nèi)進(jìn)行了市場(chǎng)布局下沉，雖然吃到了三四線城市棚改政策的紅利，但2021年起，三四線城市的樓市進(jìn)入深度調(diào)整期，這一布局隨即使其遇到了去庫(kù)存壓力，導(dǎo)致公司的銷售業(yè)績(jī)下滑、銷售回款減慢。

2020年，建業(yè)地產(chǎn)的銷售額同比僅增長(zhǎng)1.5%，已顯出增長(zhǎng)乏力。公司亦在當(dāng)年年報(bào)中體現(xiàn)出走出河南的想法，其表示，公司計(jì)劃自2021年起，開啟大中原戰(zhàn)略，企業(yè)業(yè)務(wù)涵蓋以鄭州為中心、半徑500公里范圍內(nèi)的大中原區(qū)域，包括了河南、湖北、山東、安徽、山西、陜西、河北、江蘇8個(gè)省的83個(gè)省轄市。

然而，直至2022年，其合同銷售金額的98.58%仍來自于河南省內(nèi)各城市，省外唯一的銷售額來源為海南，銷售額為3.42億元，同比減少22%。

6月23日，建業(yè)地產(chǎn)宣布境外債違約，其發(fā)布公告稱，公司未能在寬限期結(jié)束之前支付2024年到期的7.75%優(yōu)先票據(jù)的利息，公司暫停向所有境外債權(quán)人進(jìn)行支付，以確保公平對(duì)待所有境外債權(quán)人。

張宏偉介紹，自2022年上半年起，房地產(chǎn)企業(yè)公開市場(chǎng)融資收緊。在行業(yè)性的融資收緊和市場(chǎng)收縮兩方面壓力下，建業(yè)地產(chǎn)聚焦單一市場(chǎng)的情況讓其也面臨更大的壓力。

債務(wù)化解方面，建業(yè)地產(chǎn)正在尋求境外債務(wù)重組，公司在7月20日發(fā)布公告稱，已委任法國(guó)巴黎銀行和海通國(guó)際作為財(cái)務(wù)顧問，已委任年利達(dá)律師事務(wù)所為法律顧問，將公平公正地對(duì)待所有境外債權(quán)人，同時(shí)將持續(xù)與境外債權(quán)人溝通，提供全面解決方案，緩解目前的流動(dòng)性問題。

承諾“集中資源保交付”，前三季度累計(jì)交付2.32萬(wàn)套

建業(yè)地產(chǎn)將暫停支付境外債歸因于集中資源保交付。6月23日的公告中，建業(yè)地產(chǎn)表示，“現(xiàn)階段，集團(tuán)將全力保交付、保經(jīng)營(yíng)，集中一切資源保證現(xiàn)有項(xiàng)目交付，加快在建物業(yè)及已竣工物業(yè)的銷售，并且穩(wěn)定業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，以保障購(gòu)房者、集團(tuán)合作伙伴和所有利益相關(guān)者的權(quán)益。”

7月10日，建業(yè)集團(tuán)在鄭州召開2023年中工作會(huì)議，會(huì)上，建業(yè)集團(tuán)副董事長(zhǎng)王俊再次強(qiáng)調(diào)暫時(shí)停止支付境外債務(wù)是為了更好地“保交付保經(jīng)營(yíng)”，境外債務(wù)重組也將對(duì)各業(yè)務(wù)板塊的正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展起到積極作用。

建業(yè)地產(chǎn)在對(duì)網(wǎng)傳消息的聲明中表示，長(zhǎng)期以來，公司堅(jiān)決落實(shí)中央“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”精神，積極穩(wěn)步推進(jìn)各項(xiàng)工作。今年前三季度，公司累計(jì)完成交付23277套、339.1萬(wàn)平方米，其中提前交付7585套。